پیرو تعدیل مثبت مجدد "شیران"
صنایع شیمیایی ایران و گروه بانک صنعت ومعدن را دریابید
اما صنایع شیمیایی ایران که در گزارشات قبلی بورس نیز به محافظه کاری محض مدیرانش در اعلام EPS 1887 ريالی در اواخر دی ماه اشاره شده بود و به سود بالای 200 تومانی آن تا پایان سال تأکید شده بود، سود جدید خود را نیز همچنان با کمی محافظه کاری پیش بینی نموده است
شرکت صنایع شیمیایی ایران برای پنجمین بار متوالی پیش بینی درآمد سال 89 خود را افزایش داد ، تا EPS ای که در اواخر سال گذشته برای سال مالی جاری پیش بینی نموده بود 184.4 درصد افزایش داشته باشد . مسئله ای که علاوه بر سهامداران "شیران" ، سهامداران گروه بانک صنعت و معدن که در مجموع مالک 89 درصد از سهام این شرکت هستند یعنی سرمایه گذاری صنعت و معدن ، سرمایه گذاری آتیه دماوند و لیزینگ صنعت و معدن را نیز که از مالکان عمده آن می باشند ، را منتفع و خشنود نمود.
زیرا علاوه بر افزایش درآمد حاصل از سرمایه گذاریهای شرکتهای سرمایه پذیر "شیران" که در بالا ذکر شد ، این شرکتها می توانند با توجه به افزایش قیمت سهام "شیران" مقداری از ذخایر کاهش ارزش سرمایه گذاریهای خود را نیز در پایان سال مالی خود به عنوان سود شناسایی کنند یعنی افزایش سود آوری این شرکت به نوعی یک بازی دو سر برد برای گروه صنعت و معدن تلقی می شود . بنابراین با تعدیل EPS "شیران" هم EPS این شرکتها افزایش می یابد و هم سود خوبی با توجه به برگشت ذخایر کاهش ارزش قابل شناسایی خواهد بود .
پیش بینی اعلام سود 2500 ريالی "شیران" در گزارش 12 ماهه
و اما صنایع شیمیایی ایران که در گزارشات قبلی بورس نیوز نیز به محافظه کاری محض مدیرانش در اعلام EPS 1887 ريالی در اواخر دی ماه اشاره شده بود و به سود بالای 200 تومانی آن تا پایان سال تأکید شده بود، سود جدید خود را نیز همچنان با کمی محافظه کاری پیش بینی نموده است . به گونه ای که سود 2378 ريالی هر سهم پیش بینی شده توسط این شرکت ، با توجه به عملکرد 11 ماهه و پوشش 93 درصدی باز هم دست مدیران این شرکت را برای اعلام تعدیل مثبتی همزمان با ارایه گزارش 12 ماهه باز خواهد گذاشت.
زیرا اگر از EPS ساخته شده توسط شرکت طی گزارش 11 ماهه متوسط بگیریم "شیران" ماهیانه 202 ريال سودآوری به ازای هر سهمش داشته است بنابراین اگر عملکرد اسفند ماه نیز نزدیک به میانگین باشد ، EPS اعلامی شرکت پتانسیل افزایش تا مبلغ 2424 ريال را خواهد داشت .
این در حالی است که با یک بررسی دقیق تر میانگین EPS ماهانه این شرکت در سه ماهه نخست 84 ريال در سه ماهه دوم 213 ريال ، در سه ماهه سوم 238 ريال و در دو ماهه زمستان یعنی دی و بهمن به طور میانگین 307 ريال بوده است. بنابراین تحقق 300 ريال سود به ازای هر سهم توسط "شیران" در اسفند ماه به هیچ وجه دور از ذهن نبوده و EPS 12 ماهه این شرکت به احتمال فراوان حدود 2500 ريال خواهد بود.
بنابراین با اختصاص نسبت پی بر ای ما بین 5 و 6 مرتبه قیمت این سهم بین 1250 تا 1500 تومان مناسب ارزیابی می شود ، هر چند که اگر جو بازار سرمایه در سال آتی به مانند سال جاری بوده و میانگین پی بر ای بازار افزایش یابد ، برآورد مذکور امکان افزایش نیز خواهد داشت .
بودجه محافظه کارانه 90 "شیران"
البته پیش درآمد 1580 ريالی "شیران" برای سال آتی نیز می تواند در شکل گیری روند قیمتی آن تأثیر گذار باشد ، هر چند که همان گونه که مشاهده فرمودید پیش بینی های شرکت یک رویه محافظه کارانه را دنبال می نماید و برای پیش بینی درآمد سال 90 شرکت ذکر همین نکته کفایت می کند که حاشیه سود عملیاتی 25 درصد شرکت در سال 88 برای سال 89 تنها 14 درصد در نظر گرفته شده است و به خوبی نمایانگر میزان محافظه کاری شرکت می باشد .
نتیجه گیری
در پایان با توجه به تمامی موارد ذکر شده و پتانسیل های بیان شده در سطور بالا امکان شکل گیری و تداوم روند مثبت قیمتی در سهام تمامی شرکتهای زیر مجموعه بانک صنعت و معدن و خود صنایع شیمیایی ایران در روزهای پیش رو وجود خواهد داشت.