سيمان.چه كلمه قشنگي . عامل توسعه يافتگي جوامع . صنعت با راندامان 98.8 در صد در كشور . پتك سنگين كنترل قيمتي بر روي آن . صنعتي كه مانند ديگر صنايع از يارانه استفاده نمي كند . صنعت مظلوم. صنعت پرقدرت. صنعت داراي مزيت در ايران . صنعتي كه 30 درصد ارزش بازار بورس تهران متاثر از آن است و صنعت ..............
خواستم تحليل خودم را بر روي صنعت سيمان و سهام سيمان با كلماتي در خور اين صنعت شروع كنم كه ديدم همه كلمات نشانگر مظلوم واقع شدن اين صنعت است. لذا ديگر ادامه ندادم و گفتم بهتر است از جنبه كارشناسي و منطق به اين صنعت نگريسته شود.
راستي چه شد كه اين صنعت استراتژيك ناگاه بازيچه دست سياستمداران شد؟
راستي چرا با ايستادن اين صنعت بورس تهران نيز نشاط خود را از دست داد؟
راستي چرا پتك سنگين كنترل قيمتي بر روي اين صنعت اعمال مي شود؟
راستي چرا صنعتي كه از يارانه داخلي استفاده نمي كند حق صادرات ندارد؟
راستي چرا قيمت سيمان در داخل كشور بالاي 60 درصد زير قيمتهاي جهاني است؟
راستي چرا با توجه به افزايش بهاي نفت در ماههاي اخير كه باعث شد قيمتهاي سيمان در سطح جهاني بالا بكشد اين امر در ايران اتفاق نيفتاد؟
راستي چرا با توجه به افزايش قيمت نفت در بازاهاي جهاني تقاضاي كشورهاي همجوار نسبت به سيمان ايران افزايش فوق العاده اي يافت؟
راستي چرا كارخانجات سيمان مي بايست سيمان را با قيمت 80 دلار وارد كرده و با قيمت 30 دلار در داخل بفروشند؟
راستي چرا نسبت قيمت فولاد به سيمان در جهان 9 به 1 و درايران 18 به 1 است؟
راستي چرا دولتيان اگر توافقنامه را امضا مي كنند آن را به فراموشي مي سپارند(منظور طرح جامع سيمان است)؟
راستي چرا ارزش بازاري سهام سيمان ظرف 7 ماه گذشته بالغ بر 1500 ميليارد تومان كاهش يافته است ؟
راستي چرا پي به ايي اين صنعت ظرف 7 ماه گذشته از 19 به 12.5 رسيده است ؟
راستي ....... !
مي خواستم مرتب ادامه دهم ديدم جز مظلوميت اين صنعت استراتژيك و داراي مزيت در كشور چيز ديگري در صحبتهاي من پديدار نمي شود.
لذا تصميم گرفتم بار ديگر از منظر كارشناسي كه همه مايل به آن هستند شروع كنم.
تحليل :
همانگونه كه مستحضريد در تمام كشورهاي جهان سرمايه گذاران بر مبناي تصميمات دولتمردان اقدام به سرمايه گذاري مي نمايند. بر همين مبنا با توجه به تنشهاي فراوان در بازار سيمان و رانت خواريهاي فراوان در بازار سياه اين محصول ( سالي 350 ميليارد تومان كه برابر با ساخت سه كارخانه با ظرفيت سالانه 1 ميليون تن درسال است) مسولين امر تصميم گرفتند طرحي را امضا كنند كه براساس آن سيمان ظرف يك سال بعد از اجراي اين طرح از سبد حمايتي خارج شده و قيمت سيمان آزاد شود.
بر همين اساس بسياري از سهامداران حقوقي و حقيقي در پرتفوي خود اقدام به نگهداري سهام اين صنعت استراتژيك كردند اما متاسفانه بعد از گذشته تقريبا 2 سال از اجراي اين طرح نه تنها سيمان از سبد حمايتي خارج نشده بلكه قيمت آن نيز شديدا كنترل مي شود.
نكته :
مطالب فوق مويد اين مطلب است كه صنعتي كه بيش از 80 درصد از سهامداران آن را بخش خصوص تشكيل مي دهند از طرف دولتمردان كاملا تحت كنترل شديد بوده و همين امر باعث شده كه صنعتي كه بيش از 30 درصد ارزش بازار بورس تهران متاثر از آن است ظرف 7 ماه گذشته علاوه بر اينكه رغبتي ببين سهامداران نداشته باشد ارزش بازاري آن نيز نزديك به 1500 ميليارد تومان كاهش يابد
نكته :
را ستي به نظر شما اين بازي تا چه موقعي ادامه مي يابد. به اعتقاد اينجانب به زودي اين بازي كاملامسخره خاتمه مي ياد . ممكن است بپرسيد از كجا !
1- شواهد امر نشان دهنده اين است كه وزارت صنايع و معادن ظرف هفته هاي گذشته رايزنيهاي زيادي را فقط براي آزاد سازي سيمان انجام داده و جلسات متعددي بين وزير صنايع و معاونين ايشان در اين صنعت جهت آزاد ساز ي به انجام رسيده است.
2 - وزارت صنايع به هيچ عنوان مقوله افزايش نرخ را پيگيري نكرده و فقط آزاد سازي سيمان را خواستار است.
3 ـ شواهد نشان مي دهد بعد از گذشت 2 سال از اجراي طرح جامع سيمان كه با پافشاري فقط وزير بازرگاني روبه رو شد اكنون ملايمتهايي از طرف وزير بازرگاني مبني بر خارج كردن سيمان از سبد حمايتي به گوش مي رسد.
3 ـ با توجه به گفته وزير بازرگاني كالاهاي دولتي 10 درصد افزايش نرخ خواهند گرفت كه قطعا اين 10 درصد شامل سيمان خواهد شد چرا كه وزير بازرگاني با واكنشهاي شديدي ظرف 2 سال گذشته از طرف مديران سيمان و سهامداران سيمان روبر شده است.
4 ـظرف 3 سال آينده قرار است 24 ميليون تن به ظرفيت صنعت سيمان اضافه شود كه با مدت زمان اجراي پروژه هاي فوق كه از طرف مسولين 3 سال عنوان شده مغايرت دارد و در صورتيكه قيمت سيمان منطقي نشود پروژه هاي فوق بالاي 6 سال جواب خواهندداد.
5 ـ لذا تنش در بازار سيمان ظرف 5 سال آبنده بسيار شديدتر خواهد شد.
6 ـ دولت و بخش خصوصي سرمايه لازم براي ساخت 24 ميليون تن طرح هاي جديد سيمان را ندارند لذا چاره ايي جز منطقي كردن قيمت سيمان وجود نخواهد داشت.
7 ـ وزير بازرگاني دو هفته قبل در نشريات مصاحبه اي را انجام داده بودند كه به گفته ايشان وزارت بازرگاني و صنايع و معادن توافقهايي را جهت قيمت محصول سيمان كرده اند.
8 ـ به گفته مديران سيماني در صورت كنترل قيمت سيمان شركتهاي سيمان با توجه به افزايش شديد قيمت سيمان در سطح جهاني اقدام به صادرات خواهند نمود كه حاشيه سود كارخانجان به شدت بالا خواهد رفت كه اين بر قيمت سهام سيمان بسيار تاثير گذار خواهد بود.
9 ـ در صورت وارد شدن ايران در سازمان تجارت جهاني اين صنعت سيمان است كه حرف اول را در كشور خواهد زد.
10 - در صورت تحريم ايران از طرف سازمان ملل در آژانس انرژي اتمي سهام سيمان است كه در بورس صف خريد را تشكيل خواهند داد چراكه 100 درصد مواد اوليه اين صنعت در داخل تامين مي شود بر عكس خودروسازها و دارويي ها.
شنيده ها :
شنيده ها روي اين صنعت حاكي از آن كه ظرف 2 ماه آينده يا قيمت محصول سيمان ازاد خواهد شد و يا 20 درصد افزايش نرخ گريبانگير كارخانجات سيمان خواهد شد. اما با توجه به پافشاري وزارت صنايع در آزادسازي قيمت سيمان احتمال اينكه قيمت محصول سيمان ازاد شود دور از انتظار نخواهد بود.
نكته مهم :
با توجه به واردات سيمان با قيمت 80 دلار و فروش آن به قيمت 30 دلار قدرت اين صنعت در داخل كشور مشخص مي گردد.
تحليل از نظر بازار سرمايه :
1- همانطور كه سهامداران عزيز مستحضر هستند صنايع با پي به ايي بالا در واقع صنايعي هستند كه در آينده خطري متوجه آنان نخواهد بود . مثال چادرملو - گل گهر - منگنز ايران- شركتهاي واسطه گري مالي و ....
سهام سيمان نيز در همين زمره هستند. در واقع دليل افت قيمت سهام سيمان طي ماههاي گذشته بازيهاي سياسي بود كه بر روي اين صنعت اعمال شد. در نهايت بازيهاي سياسي نيز روزي خاتمه مي ياد و به نظر مي رسد كم كم زمان آن فرا رسيده است.
2- به اعتقاد اينجانب افت 1500 ميليارد توماني سهام سيمان طي 7 ماه گذشته نشان دهنده اين است كه سهام سيمان افت خود را به خاطر بازيهاي سياسي كرده اند و در واقع همينك كف قيمت سهام سيماني ها مي باشد.
3 - پي به ايي اين صنعت 7 ماه گذشته 19 و همينك 12.5 و پي به ايي كارشناسي با تعديلهاي اي پي اس شركتها در آخر سال11 است. لذا به نظر مي رسد زمان خريد سهام سيمان است.
4 - قرار است امسال 1.5 ميليون تن سيمان وارد كشور شود كه با توجه به روند ورود 150 هزار تن سيمان درداخل كشور و گشايش اعتبار 250 هزارتن سيمان ظرف يك ماه آتي بعيد به نظر مي رسد مابقي آن وارد شود لذا شركتهاي سيمان ظرف سه ماه آخر سال تعديل مثبت شديد در اي پي اس خود خواهند داشت.
5 ـ پي به ايي خيلي از شركتهاي بورسي بي منطق است اما به نظر مي رسد پي به ايي صنعت سيمان همينك كاملامنطقي به نظر مي رسد.
نتيجه گيري :
با توجه به رشد بي منطق خيلي از سهام بورس طي ماههاي گذشته به نظر مي رسد كم كم بازار بورس بر روس سهام سيماني زوم كند و كاملا منطقي به نظر مي رسد چرا كه سهام سيمان در كف قيمتي بوده و براي خريد بسيار مناسب هستند . زمزمه هاي افزايش نرخ و يا ازادسازي قيمت سيمان نيز خريد سهام سيماني را تشويق مي كند.
در پايان از سهامداران و خوانندگان محترم خواهشمند حتما مطلب اينجانب را نقد كرده و در راي گيري شركت نماييد.
شايان ذكر است هفته قبل تحليل را بر روي سهام شركت كربن ايران نگاشتم كه با استقبال خوب شما خوانند گان محترم روبرو شد.
با تشكر اميدي